2024年上半期、世界の化学工業企業は次々と潜在的な業務売却と分譲を発表し、この業界が忙しいM&A周期を迎える可能性を示唆している。最近、コルニ管理コンサルティング会社は業界取引年度報告書を発表し、2024年下半期から世界の化学工業業界でより多くのM&Aが出現すると発表した。持続可能な発展プロセスはM&A決定に影響を与えるが、大規模な買収を招くには十分ではないと報告されている。金利が高いにもかかわらず、私募株式会社は金融投資家の資金が十分であるため、M&Aにおいてより大きな役割を果たす可能性がある。一部の政府が半導体業界に対して激励措置を実施することに伴い、電子材料は別のM&A傾向になる可能性がある。

コルニーの報告によると、訪問された化学工業業界の幹部の50%は、今後12~18ヶ月で世界のM&A活動が増加すると予想している。対照的に、18%の回答者はM&A活動が低下すると予測し、32%の回答者はM&A活動が安定していると予想した。管理コンサルティング会社コルニー(Kearney)のパートナーで世界化学品担当のアンディ·ウォルベル(Andy Walbelle)は、現在の気持ちは過去数年よりも積極的だと述べた。彼は、この楽観的な感情の一部は複数の化学工業企業が最近発表した資産剥離計画と戦略評価に由来すると考えている。そのほか、化学工業企業は次第に新冠肺炎疫病とその後のサプライチェーンの変動からエネルギーを汲み取り、中長期戦略を考慮し始めた。

持続可能な開発は引き続き取引に影響を及ぼす。ウォルベリ氏は、この業界の持続可能な発展に対する需要は大きな取引をもたらす可能性はあまりないかもしれないが、これはまだ注目すべき将来性だと述べた。一部の化学工業会社は回収と再生可能な原材料の供給市場を争っている。一部の化学会社幹部とコルニーは、持続可能な原材料の需給の間にギャップがあることを指摘している。原材料の安全を確保するために、一部の会社はパートナー関係を構築したり、会社を直接買収しようとしてきたが、これらの取引の価値は依然として低い。Walbelleはこの傾向が続くと予想している。また、一部の化学工業企業は政府の激励政策と法規に基づいて持続可能なM&A決定を行う必要がある。コルニーは、炭素排出が高いため、いくつかの会社がいくつかのポートフォリオを剥離したことに気づいた。

私募株式会社は投資できる多くの資金を持っている。現在、資本市場の高金利は私募株式会社のM&Aをもっと挑戦的にしている。それらは伝統的に債務融資の買収に依存しているからだ。一方、私募株式会社は大量の募集すべき資金を蓄積しており、これらの資金は無債務資産に利用できる。

同時に、化学産業の推定値も減少した。2023年、金融投資家は化学品取引の26%を占め、2022年の7%を上回り、15%から20%の歴史区間を上回った。特に、私募株式は化学工業企業が剥離を急いでいるインフラ資産を買収する。陶氏化学は2020年7月に北米の6つの石化生産拠点の鉄道資産を剥離することに同意した後、より多くのインフラを売却する意向を示した。最近とこれから行われる分譲はまた私募株式会社により多くのM&A機会を提供する可能性がある。2023年12月、ソルヴィはSyensqoという特殊化学品会社をその主要な一般大口商品業務から剥離した。デュポンは今後18~24ヶ月以内に3社の分割を完了する予定だ。ウォルベリは，場合によっては，企業所有者は，ある業務が会社の中核業務ではないことを意識した後，その業務を剥離することを決定する可能性があると述べている。Walbelleは、剥離会社は良好な将来性を持っていると述べた。デュポンの高性能塗料事業はその後エステール塗料システム会社に発展しました。同社は最初に49億ドルでクレイに売却され、その後独立した上場企業となった。もう一つの例はアクスノーベルから剥離した界面活性剤業務であり，同社は最終的にノリオンと改名した。このような状況は2023年末以来再び発生した。

Kearneyは、ロシアとウクライナの衝突後にエネルギーと原材料コストが高騰したため、欧州の化学工業M&Aが鈍化したと報告した。コルニーは今後12~18カ月間、欧州の化学工業M&Aが引き続き低下すると予想している。コルニー氏は欧州に関する報告書の中で、“持続的な挑戦的な環境の中で、大手化学工業企業はそのビジネスモデルと再編計画を見直す圧力に直面している”と述べた。“

最後に、多くの政府が半導体インセンティブを採用したり、合併 · 買収を促進したりしています。Volbelle 氏は、一部の国の政府のインセンティブの影響下、電子化学は M & A のもう一つのホットスポットになる可能性があると述べた。米国、中国、欧州連合、日本、ドイツ、韓国はすべて、数十億ドル相当の半導体インセンティブプログラムを開発しています。これにより、世界の電子化学産業に大きなビジネスチャンスをもたらし、産業統合を促進します。出典 ： 中国化学産業日報