最新の世界市場動向と経済データ 2026年11月10日

グローバル主要指数 — 最新の読値

国内マクロ経済指数

2026年マクロ経済指標

目次

国内ニュース

1. 国家統計局：国際市場価格の変動の影響で、国内ガソリン価格が10月に4.2%上昇

2. 上海先物取引所：燃料油および石油アスファルト先物契約のポジション制限を調整

3. 商務省報道官が、信頼できないエンティティリスト措置の調整についての質問に答える

4. 国務院関税委員会が米国原産輸入品に対する追加関税措置を調整

5. 外交部：中国の世界人工知能協力機構設立協定の早期批准は、誠実な意図と確固たるコミットメントを反映

6. 分析家：今週の豚肉価格がわずかに変動する可能性を予想

7. 全国農業卸売市場の平均豚肉価格が14.69元/kgで、前の金曜日から2.4%減少

8. 中国の2026年の綿花生産量が前年比5.3%減の733.7万トンに

国際ニュース

1. イスラエルメディア：イランがホルムズ海峡通過料の要求を撤回した模様

2. ホルムズ海峡で緊張が緩和の兆し; ブレントが歴史的な週足下落を拡大

3. インフレ懸念が緩和；金が当日1%以上上昇

4. ウクライナのゼレンスキー大統領：インドのモディ首相と電話会談、現在の外交状況を説明

5. トランプ氏、イランへの攻撃を延期する意向を示唆；湾岸株式市場が一斉に上昇

6. 外交部：中国に対する米国のチップ輸出に関する立場は一貫している

7. カナダがエネルギー部門向け税制優遇策を発表、5年間で360億カナダドルの費用

8. 月曜日、日本とベトナムの首脳が貿易、技術、セキュリティの関係を深化させるために会合

国内ニュース

1. 国家統計局：国際市場価格の変動の影響で、国内ガソリン価格が10月に4.2%上昇

国家統計局の都市調査課主任統計官である董麗娟氏が、2026年10月のCPIおよびPPIデータを解釈しました。前月比で全国CPIは前月の0.2%上昇から横ばいへと転じました。工業消費財価格は0.3%上昇し、前月の上昇率から0.4ポイント縮小し、前月比CPI上昇に約0.10ポイント寄与しました。工業消費財の中で、国際市場価格の変動の影響を受け、国内ガソリン価格は4.2%上昇し、前月の伸び率から0.7ポイント縮小、前月比CPI上昇に約0.14ポイント寄与しました。また、金製品価格は5.9%下落し、前月の下落率から3.8ポイント拡大し、前月比CPI下落に約0.03ポイント寄与しました。サービス価格は前月の0.2%低下から0.1%上昇へ転じ、前月比CPI上昇に約0.04ポイント寄与しました。サービスの中では、国慶節期間中の旅行需要増加により、ホテル宿泊料、航空券料金、および旅行代理店の料金がそれぞれ6.5%、3.3%、および2.4%上昇し、合計で前月比CPI上昇に約0.04ポイント寄与しました。食品価格は前月の0.4%上昇から1.0%下落に転じ、前月比CPI下落に約0.17ポイント寄与しました。

2. 上海先物取引所：燃料油および石油アスファルト先物契約のポジション制限を調整

上海先物取引所は、審査の結果、2026年11月11日取引（同年11月10日の夜間セッション）から、非先物会社会員、海外特別非ブローカー参加者、および顧客に対する燃料油および石油アスファルト先物契約のポジション制限を以下の通り調整することを発表しました：燃料油先物契約FU2612およびFU2701の1日あたり最大取引開設数を800ロットに調整、石油アスファルト先物契約BU2611、BU2612およびBU2701の1日あたり最大取引開設数を800ロットに調整。

3. 商務省報道官が、信頼できないエンティティリスト措置の調整について回答

報道によれば、中国と米国による第8回経済貿易協議で達成された合意に基づき、中国は米国を対象とする非関税措置の一部を調整します。信頼できないエンティティリストに関してはどのような対応をとる予定かとの質問に対し、商務省の報道官は、中華人民共和国の「外国制裁反対法」、および「信頼できないエンティティリスト規定」ならびに関連する規定に基づき、信頼できないエンティティリスト作業メカニズムが2025年4月4日に11の米国エンティティを信頼できないエンティティリストに記載し、対応する措置を実施したと発表しました。このたびの第8回中国-米国経済貿易協議の合意内容を実施するため、2026年11月10日より、2025年4月4日の発表（信頼できないエンティティリスト作業メカニズムによる2025年第7号発表）における対応措置を、さらに2か月間中止することを決定しました。「信頼できないエンティティリスト規定」の関連規定に基づき、国内の企業は上記エンティティとの取引を申請することができ、作業メカニズムは法に基づき申請を審査し、条件を満たすものを承認します。

4. 国務院関税委員会が米国原産輸入品への追加関税措置を調整

2026年11月10日13時01分より、中国と米国の国家元首がワシントン会議で達成した結果と合意を実施するため、中華人民共和国関税法、中華人民共和国税関法、中華人民共和国外国貿易法やその他の法律及び規則、並びに国際法の基本原則に基づき、国務院の承認を得て、中華人民共和国国務院関税委員会が発表した「米国産輸入品への追加関税に関する公告」（2025年第4号）で設定された追加関税措置を調整します：米国への24％追加関税率はさらに2ヶ月間停止されますが、米国への10％追加関税率は維持されます。

5. 中国外交部：世界人工知能協力機構設立協定の早期批准は、誠意ある意図と確固たるコミットメントを反映

11月9日、外交部の報道官郭家坤氏が定例記者会見を主催しました。郭氏は、中国が世界人工知能協力機構の主導的立場の国であり、またその開催国として、世界人工知能協力機構設立協定を最初に批准したことが、同機構設立プロセスの促進に対する誠意ある意図と確固たるコミットメントを反映していると述べました。郭氏は、中国は引き続き幅広い協議、共同貢献、共有利益の原則を堅持し、同機構の実質的な運営を積極的に推進するとともに、グローバル・サウス諸国の実務協力と能力構築に焦点を当て、すべての国が人工知能による機会と利益を共有できるようにすると述べました。また、中国はさらに多くの国が同機構に参加することを歓迎し、AIの善のための発展と包括的な発展を促進し、公正で公平なグローバルAIガバナンス体制を構築するために共に努力することを期待すると述べました。

6. アナリストは今週の豚肉や豚価の価格がわずかに変動する見込みと予測

農業農村部が全国500の県レベルの市場と収集ポイントを監視したところ、先週（11月初週、11月2日～8日、以下同様）、全国生豚価格は10.11元/kgで、前月比2.9％減少しました。県市場での豚肉価格は20.11元/kgで、前月比1.2％減少しました。同省が監視した全国200の卸売市場のデータによると、先週の全国卸売豚肉価格の平均は15.01元/kgで、前月比3.1％減少し、前年比で16.7％減少しました。アナリストは、先週、季節的な豚肉消費の強化がまだ見られず、枝肉移動が停滞し、市場供給は豊かで、生豚と豚肉価格がやや下落したと考えています。今後、生豚と豚肉価格は今週やや変動すると見込まれています。

7. 全国農産物卸市場での豚肉平均価格は14.69元/kg、先週金曜日比2.4％減

農業農村部の監視によると、11月9日時点で「農産物卸価格200指数」は110.99となり、先週金曜日から0.11ポイント減少しました。「野菜バスケット」卸価格指数は110.41で、これも先週金曜日から0.11ポイント減少しました。本日午後14時時点で全国農産物卸市場での豚肉平均価格は14.69元/kgで、先週金曜日比2.4％減少しました。一方、牛肉は73.65元/kgで先週金曜日と変わらず、羊肉は67.48元/kgでこちらも変化なしでした。卵は9.61元/kgで、先週金曜日比1.3％増加し、加工鶏肉は17.20元/kgで1.1％増加しました。

8. 中国の2026年綿花生産量は前年同期比5.3％減の733.7万トン

全国綿花市場監視システムは、2026年10月下旬から11月上旬にかけて全国一斉に綿花生産量調査を実施しました。調査サンプルは14省（自治区）、46の綿花生産地域（市、団荒農場）、1,730の指定綿情報連絡家庭を含みます。調査結果によると、中国の2026年の綿花平均収量は158.4 kg/ムーで、前年比2.3％減少しました。同システムが調査した実際の播種面積46.32百万ムーに基づいて全国生産量を推定すると、733.7万トンとなり、前年同期比5.3％減少しました。新疆地域での生産量は696.6万トンで、前年同期比5.7％減少しました。一方、内陸地域での生産量は前年同期比でやや増加し、黄河流域は18.7万トンで前年比2.5％増加、長江流域は11.5万トンで前年比0.3％増加しました。

国際ニュース

1. イスラエルメディア：イランがホルムズ海峡通行料の要求を撤回した模様

イスラエル・ハヨム紙によると、トランプ米大統領が月曜日にカタール首相アルターニ氏とワシントンで会談する予定であり、カタールが米国とイラン間の新たな暫定合意を促進するための調停を進めていることを示しているとのことです。会談に詳しい外交筋2人によると、アルターニ氏はイランによってすでに承認された提案を持参しており、ホルムズ海峡の再開を目指しているとのことです。この計画の下では、米国がイランに対する海軍や経済封鎖を解除する代わりに、イランが湾岸諸国の船舶やタンカーへの攻撃を停止するという条件が含まれています。この提案された合意では、カタールに凍結されていた約80億ドルのイラン資金が解凍される予定です。イランはホルムズ海峡の管理権を要求し、通行料を課す要求を撤回した模様ですが、一方で核プログラムについての交渉やその意思を示すことについては依然として拒否している状態です。

2. ホルムズ海峡で緊張緩和の兆し；ブレント原油は歴史的週間下落を拡大

中東の戦争を終わらせる外交努力が続く中、イランがホルムズ海峡に関する譲歩を行ったという未確認の報告が石油価格を下落させました。国際指標であるブレント原油は3％以上下落し、約95ドル/バレルとなり、2020年4月以降最大の週間下落を拡大しました。週末、トランプ米大統領はイランへの大規模な攻撃を命じる可能性について「非常に低い」と述べたものの、イランが「非常に強力な合意」に署名した場合のみに限定するとCNNに語り、その後石油価格はやや後退しました。その後、イスラエル・ハヨム紙がイランがホルムズ海峡の管理権と通行料請求要求を放棄した模様との未確認報告を掲載し、石油価格は新たな日中安値に達しました。米国中間選挙での民主党の大勝により、紛争の深刻な拡大に対する市場の懸念が緩和され、原油価格は10月末に到達した6か月ぶりの高値から急落しました。ただし、これらの譲歩発言が交渉で実質的な進展につながるかどうかは不明です。イラン国営放送IRIBは、米国がホルムズ海峡内のイラン領のケシュム島を再び攻撃したと報じた一方で、米国務長官ルビオ氏は交渉の突破口の期待を控えめにする発言をしました。

3. インフレ懸念が緩和；金相場が日中1％以上上昇

月曜日、インフレ懸念の緩和により金相場が1％以上上昇し、投資家は米国の重要インフレデータと連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しに関する新たなシグナルを待っています。米トランプ大統領がイランへのさらなる攻撃を命じる可能性は非常に低いと述べ、紛争を終わらせるための交渉が進行中であることから供給中断の懸念が緩和され、原油価格を下落させました。KCMトレードの主任市場分析官ティム・ウォーター氏は、トランプ氏のイランに対する柔軟な姿勢が原油価格を抑制する助けとなり、米ドルの控えめな後退と相まって、金相場に影響を及ぼしていた一部のインフレ懸念を緩和したと述べました。

4. ウクライナ大統領ゼレンスキー：インド首相モディ氏と会談し、現在の外交状況について説明

食糧安全保障は協力の分野の一つとなり得ます。ロシアが黒海の穀物輸出を妨害している状況を話し合いました。インドは穀物輸送回廊の構築を支援するための調停役として活動する意思を示しており、これらの努力が続くことを期待しています。

5. トランプ氏がイランへの攻撃を見送る姿勢を示唆；湾岸株式市場は一斉上昇

トランプ氏は、8か月に及ぶ米イラン紛争を終わらせるための交渉が進む中、米国がイランへの新たな攻撃を開始する可能性は低いと示唆し、湾岸株式市場を月曜日早朝の取引で押し上げました。この発言は、米国とイラン双方がホルムズ海峡付近での船舶への攻撃を報告している状況下で行われました。この重要な航路は戦争前は世界の原油輸送の約5分の1を占めていました。トランプ氏は先週の中間選挙後に攻撃を再開する可能性を示唆していましたが、現在のところ米国は大規模な軍事行動を行っていません。テヘランは、米国が再び攻撃を実施するならば、イランは米国およびイスラエルの標的に対し報復を行うと警告しています。アラブ首長国連邦(UAE)の有力者アンワル・ガルガシュ氏は月曜日、中東が長期間の不安定を迎える可能性があると警告しました。ワシントンとテヘランが包括的な政治的合意に到達できない状態が続くと、地域秩序の安定を保証できないとの認識を述べました。UAEの首都アブダビで開催された地政学的会議で、「紛争の決定的な解決に期待できない期間、地域秩序が安定すると仮定できない不確実性に備えるべき」と述べました。

6. 外交部：米国の中国へのチップ輸出に対する中国の立場は一貫している

11月9日、外交部の報道官郭家坤氏が定例記者会見を主催しました。あるAFP記者が、米Nvidiaの先進的な60万個のチップが香港、中国にあり、中国本土へ輸送が承認される予定であるとするロイターの報道についてコメントを求めました。郭氏は、米国の中国へのチップ輸出に関する中国の立場は一貫していると述べ、具体的な内容については中国の関係当局に相談することを勧めました。

7. カナダ、エネルギー部門向け税控除を開始。5年間で360億CADの費用

世界的な原油価格の高騰により、カナダの原油生産者は潤沢な資金を持つ状況となり、カーニー政府はさらにギフトを贈る形となりました。新たな税控除により負担を軽減し、一部の企業は今後数年間恩恵を受けることとなります。今年第3四半期の収益で初めて、カナダの石油およびガス企業が大規模な企業税改革から得られる期待を明らかにしました。カーニー氏は9月に発表したとおり、企業は幅広い資本支出を直ちに控除できるようになり、従来のように数年にわたって徐々に減価償却する必要がなくなりました。主要なオイルサンド生産者は改革でどの程度の資金を得るか明示しませんでしたが、最終的には成功すると期待しています。連邦予算で詳細が説明されたこの投資措置は「生産性スーパーダクション」と呼ばれ、エネルギー部門の成長を促進することを目的としており、今後5年間でカナダ政府に360億CAD（255億USD）の費用がかかる見込みです。しかし、すべての企業がカーニー氏の提案に対して肯定的なわけではありません。物流および油田サービス会社であるマレングループLtdの会長、マレー・マレン氏は、「少し手品のようだと思う。確かに現金税を減らし、初年度にはキャッシュフローを改善するが、その後数年はその影響を払い続けることになる」と述べました。

8. 日本とベトナムの指導者が月曜日に会合、貿易、技術、セキュリティ関係を深化へ

日本とベトナムの指導者が月曜日に東京で会談する予定であり、これは貿易、技術、及び安全保障関係を強化することを目的とした訪問です。地域の地政学的及び貿易上の緊張を背景に、経済安全保障が優先事項となります。ベトナムの指導者トー・ラムの訪日は、ベトナムの総書記として11年ぶりのものです。トー・ラムは日本の国会で演説し、その後、月曜日には日本の高市早苗首相と会談する予定です。この訪問は、5月に高市氏がハノイを訪問した後の二国間関係の急速な強化を基盤にしています。エネルギー安全保障とサプライチェーンの回復力が議題の中心となり、地政学的緊張とグローバルな供給混乱によりベトナムが外部ショックへの脆弱性を露呈している状況です。日本は義山製油所への原油供給の支援を約束し、希土類や他の重要鉱物に関する協力を深めたいと考えています。

国際船舶ニュース

バルチック貨物指数

コンテナ輸送 — ヨーロッパ航路

ボード上に価格アンカーが出現、キャリアの新規公開価格を注視

主要なヨーロッパ航路のコンテナ輸送契約は、低い値で始まり、下落し、その後、変動的な取引で回復しました。初期の下落は弱いセンチメントの継続の可能性が高く、増運賃発表が否定されたニュースや航行再開が冷え込む地政学の中で集中して反映された形です。その後の正の領域への動きは、2,300ポイント以下ではショートが売り続ける意欲が明らかに減少したことを示しています。以前の弱気のニュースはある程度価格に織り込まれており、ボードは週47のFAK運賃で示唆された価値アンカー付近で一時的な均衡を見出しました。基礎的な値として、週47のFAKの中間値は約2,960〜3,070ドル/FEUであり、指数値では約2,070〜2,150ポイントに相当します。EC2611は本日2,160ポイントで終了し、その示唆された範囲の上限付近に位置しています。これは近い契約の価格付けが「増運賃通知から実際合意水準」への切り替えを本質的に完了したことを示しています。ボード上の近い将来の価格決定要因はキャリアの新しい公開価格のままであり、仮に今週マースクの新価格が再び3,000ドルで安定している場合には、ボードが徐々に安定し回復する勢いを持つ可能性があります。さらに、キャリアが通常12月に長期契約を締結し始めること、貨物量が一般的に11月後半に僅かに改善することを考慮すると、12月の増運賃は部分的に実現する傾向があります。そのため、市場は遠月の増運賃に対する期待の支援をまだ持っています。総合的に、市場はキャリアの実際の見積価格の周りで動いており、多くのゲーム的要素が働いているため、短期的には新しいキャリアの運賃ガイダンスが現れるまで主に変動して待つことになるでしょう。

国際航運の進展

1. 貨物運賃は2027年に30％下落する可能性

Xenetaはミュンヘンで開催されたサミットで、2027年に世界のコンテナスポット運賃が30％下落し、長期契約運賃が5％下落するとの予測を発表しました。運賃への圧力は、貨物量を上回る容量増加に由来しており、艦隊は6.8％増加する一方で、需要は2.5％から4％しか増加しないと見込まれています。

2. ル・アーブルターミナルのストライキが運営を妨害

フランスの港湾は連続したストライキの影響を受けています。11月4日のHAROPA港湾局からの通知によれば、ル・アーブルのコンテナターミナルおよび一部の港湾施設は、11月5日から6日にかけての全国的なストライキによって混乱し、タグボートセクターも11月6日から7日にストライキを行い、操縦および曳航業務がさらに制限されました。

3. TS Linesがスエズ運河に復帰

TS Linesは11月下旬にPAXサービスのスエズ運河経路を再開します。極東地中海サービスは隔週の頻度に移行し、使用船舶数は6隻から5隻へ削減され、容量はおよそ5,500から6,900TEUとなります。地中海港湾寄港地は適宜調整され、中央ヨーロッパ内陸部と接続するためバルセロナの前にコペルが入ります。